주택관리사보 1차 상각후원가 · 유효이자율법 · 제17회 78번 해설

핵심 해설

상각후원가로 측정한 사채의 상환손익은 상환일 현재 장부금액과 상환금액의 차이다. 20×4년 말 현금이자를 지급한 뒤의 장부금액은 만기에 받을 원리금 ￦105,000을 시장이자율 8%로 1기간 할인한 ￦105,000 × 0.9259 ≒ ￦97,220이다. 이를 ￦95,000에 상환했으므로 사채상환이익은 약 ￦2,220이다. 정답은 ④이다.

이론 근거

사채의 상각후원가 측정과 조기상환: 사채는 유효이자율법에 따른 상각후원가로 측정하며, 조기상환 시 상환일 현재 장부금액과 상환금액의 차이를 사채상환손익으로 인식한다.

회계기준 근거

• K-IFRS 제1039호 「금융상품: 인식과 측정」 문단 47 최초 인식 후 모든 금융부채는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정한다. 당기손익인식금융부채 등 일부만 예외로 한다.

쉬운 설명

빚을 만기 전에 미리 갚았을 때 이득인지 손해인지를 보는 문제다. 갚는 시점에 장부에 적혀 있는 사채 값이 약 ￦97,220인데 ￦95,000만 주고 털어 냈으니 ￦2,220만큼 이득이다. 장부에 적힌 값은 액면 ￦100,000이 아니라, 앞으로 줄 돈을 시장이자율로 되돌려 계산한 값이라는 점이 핵심이다.

용어 설명

상각후원가

최초 인식금액에 유효이자율법에 따른 상각액을 가감한 금액이다. 할인발행한 사채는 만기에 가까워질수록 액면금액에 가까워진다.

유효이자율법

금융상품의 미래현금흐름을 현재가치로 만드는 이자율로 이자수익이나 이자비용을 배분하는 방법이다.

사채상환손익

상환일 현재 사채의 장부금액과 실제 상환금액의 차이다. 장부금액이 더 크면 상환이익이다.

계산 과정

발행금액 = 액면 ￦100,000 × 0.6806 + 표시이자 ￦5,000 × 3.9927 = ￦68,060 + ￦19,964 = ￦88,024 20×4년 말 이자 지급 후 장부금액은 남은 현금흐름 1기간을 시장이자율 8%로 할인한 금액이다 20×4년 말 장부금액 = (액면 ￦100,000 + 20×5년 표시이자 ￦5,000) × 0.9259 = ￦105,000 × 0.9259 ≒ ￦97,220 사채상환손익 = 장부금액 ￦97,220 − 상환금액 ￦95,000 = ￦2,220 이익

선택지별 해설

• ① 손실 ￦5,000은 액면금액 ￦100,000과 상환금액 ￦95,000의 차이를 손실로 본 값이다. 부호도 반대이고 기준도 액면이 아니라 장부금액이다.
• ② 손실 ￦2,220은 부호가 반대다. 장부금액이 상환금액보다 크므로 이익이다.
• ③ ￦0은 장부금액과 상환금액이 같을 때만 나온다. 이 사채는 할인발행되어 20×4년 말 장부금액이 ￦97,220이다.
• ④ 20×4년 말 장부금액 ￦97,220에서 상환금액 ￦95,000을 뺀 약 ￦2,220의 이익이다. (정답)
• ⑤ 이익 ￦5,000은 액면금액 ￦100,000과 상환금액 ￦95,000의 차이다. 할인발행한 사채의 장부금액은 만기 전에는 액면금액보다 작다.

암기팁

상환손익은 언제나 「그날의 장부금액 − 상환금액」이다. 만기 n기간 전 장부금액은 남은 현금흐름을 시장이자율로 할인하면 상각표 없이 바로 나온다.